Budowę prostego renesansowego obiektu zlecili bracia Krzysztof i Melchior z Redernu już w latach 1582-1587. Pałac należał do pierwszych murowanych budynków na terenie miasta. Obecny kształt zawdzięcza kilku przebudowom, które rozpoczęto po niszczycielskim pożarze w 1615 roku. Wówczas z inicjatywy właścicielki posiadłości Katarzyny z Redernu dobudowano do pałacu kaplicę i skrzydło Nosticów według projektu Jana Arkana z Żytawy.

W XX wieku światowej sławy firma Skloexport stworzyła w pałacu unikatową probiernię szkła i dzięki temu kruchemu pięknu obiekt zdobył miano „Szklanego Pałacu”. Obecnie zespół pałacowy znajdujący się w samym centrum miasta jest niestety niedostępny i można go podziwiać tylko z zewnątrz.